Analiza grafic BETFI 18-feb-2009
In prima faza un anunt de ordin tehnic, am facut ca artcolele sa fie trimise prin RSS
pentru cei ce vor sa subscrie si sa le vina analizele automat. Din pacate sunt niste
limitari, am vrut sa fie cat mai multe articole trimise asa ca a trebuit sa scad
marimea din analize ce este trimisa.
Dupa prima luna in care in primele 2 zile BETFI a crescut cu aproximativ 10%, BET FI s-a
lovit de o rezistenta in jurul valorii 14300 dupa care a scazut toata luna, ajungand azi la
BETFI 8300. Da, de la 14500 pana la 8300 pe indice BETFI, este aproximativ o scadere de 40%.
Pentru cei care au urmatit si analizele anterioare, BET FI a spart rezistenta din jurul
valorii de 10000, a avut o scadere pana la 9363 si ulterior o revenire pana la 11135,
testand practic rezistenta ce tocmai fusese sparta.
Nu a reusit insa revenirea peste aceasta rezistenta si a inceput o scadere relativ abrupta,
de 5-6% zilnic, timp de trei zile.
Dupa cum se vede si din graficele trasate, eu vad urmatorul prag de rezistenta in jurul
valorii BET FI de 7500 de puncte. Poate fi mai sus sau mai jos putin, pentru o valoare
exacta trebuie sa cautati in 02 octombrie 2002 (aproape cand am facut primele tranzactii
pe BVB) sau pe 19 noiembrie 2003, ultima data cand aceste niveluri de pret nu au mai fost
atinse.
In 2002 cresterea a inceput prin primavara si a tinut pana in toamna. In 20 noiembrie
2002, la Praga, Romania era invitata sa adere la NATO in 2004. Iar atingerea indicelui
BET FI a valorii de 7500 a fost in noiembrie 2003, inainte de intrarea Romaniei in NATO.
A trebuit aproape un an ca indicele BETFI sa isi revina dupa scaderile din iarna 2002-2003.
Dar nu mai conteaza ca atunci Romania nu era in NATO sau in UE, lucrurile s-au schimbat,
perceptia asupra mediului economic s-a schimbat. Fie ca sunt tari din vest sau din est,
nu mai conteaza cine tine umbrela, daca pe ea scrie NATO sau Rusia, asta nu mai da un plus
de valoare actiunilor. Din pacate investitorii uita repede si in goana dupa profituri mai
mari nu mai iau in calcul si unde se fac profiturile.
Iar acum, cu criza actuala de lichiditati, cand nimeni nu mai vrea hartii ci doar bani,
\"Cash is the king!\", se vinde orice si uneori la orice pret, indiferent daca mai este o
valoare intrinseca sau nu si cat este aceasta.
Dar am vorbit deja prea mult generalitati. Ma astept in continuare la testarea suporturilor
mai sus mentionate, la 7500 si poate si mai jos, 4500-5000 puncte BET FI.
Deja nu ma mai gandesc la transpunearea in analiza fundamentala ci doar la psihologia pietei,
deocamdata investitorii mari vor sa-si vada banii acasa, si nu mai vor expuneri pe actiuni. Si
nu neaparat fondurile sunt cele care au ceva cu Romania insa cand eu, ca muncitor in SUA sau
Franta sau Romania, vad ca sunt concedieri in jurul meu, sau poate chiar eu sunt concediat,
imi vreau banii inapoi din fondurile in care am avut incredere sa investesc pana anii
trecuti, oricati ar fi ramas, mai bine 5 dolari sau euro decat nimic. Asa ca imi retrag banii
iar fondurile sunt nevoite sa vanda pentru a rebalansa portofoliile la orice pret. Deci nu mai
conteaza cat este BET sau BET FI, eu vreau banii, oricat de putini ar fi ramas.
Ce am expus mai sus este un scenariu care tot asa de bine se poate aplica si investitorilor
particulari care sunt mai atenti, sau cel putin asa ar trebuie sa fie.
Riscurile trebuiesc sa fie recalculate si reevaluate pe fiecare pozitie. Si cum riscurile
sunt mai mari, trebuiesc si profituri mai mari daca se doreste pastrarea actiunilor si nu a
banilor.
Semnale de crestere pe care le astept:
- Unul a fost deja partial, strainii au inceput sa cumpere mai mult decat romanii in ianuarie.
Deocamdata cei care vor sa investeasca sume mai mari si din cauza asta deja intra cu sume
mici, incearca sa adune actiunile cat mai ieftin posibil, pregatind viitoarele profituri.
- Cred ca urmatorul semnal de crestere va fi profitul distribuit prin dividend. Va fi cash
foarte apreciat la momentul actual. Ramane de discutat repetabilitatea acestuia in anii
urmatori. Ceeace cred ca va fii o actiune dificila. Insa o actiune poate pastra profitabilitatea
si in momente de criza, in functie de domeniul in care activeaza societatea respectiva. Ramane
de vazut daca managementul companiilor si colaboratorii companiilor va si reusi acest lucru.
- Cresterea volumelor in zilnice.
Atentie, suntem in continuare pe trend principal descendent, ramane de vazut ce se va intampla
la intersectia pretului cu suportul de la BETFI 7500 in prima faza, dupa care, in functie de
rezultatele din primul trimestru, poate si mai jos.
Bafta, si Cash is the king! ;)
Cristi.
